我國鐵路網發展長期落后，導致國內鐵路運力矛盾突出。作為最經濟的運輸方式，鐵路固定資產投資一直落后于公路，這造成全社會運輸成本的極大浪費。究其原因，還是鐵道部改制發展較緩的緣故。
我們預測，2009年和2010年鐵路基建投資為6000億元。2009-2020年，為達到《中長期鐵路網調整規劃方案》的目標，我國鐵路基建投資總額在4.65萬億元，年平均投資額為3876億元。2009-2020年，新線建設部分，年均需完成客運專線鋪軌1199公里、一般新線鋪軌3281公里；既有路網改造部分，年均需完成復線鋪軌1982公里、電氣化改造2731公里。
2009年6000億元的基建投資屬于提前消費。2009年和2010年的大規模基建投資體現了政府意志，把未來鐵路基建任務透支。預計國內經濟轉好之時，就是鐵路建設高峰過去之日。我們判斷，2010-2011年，中國經濟進入上升通道，這時鐵路基建投資將從2009-2010年高峰向下走。
2009-2013年是鐵路設備業高速增長的5年，高速和重載是機車車輛采購的關鍵詞。高速鐵路建設周期一般為4至5年，鐵路基建投資的高增長期在2005-2009年，相應的，2009-2013年將是機車設備新增需求高增長的時期。作為新興產品，動車組、大功率機車和城軌車輛的增長最為可觀。
因此，我們判斷2009年鐵路設備板塊將維持較高的估值。但還應關注機車購置計劃在2009年細化后帶來的機車購置超預期的可能。
個股方面，我們推薦中國南車，公司的訂單確定性保證了公司未來5年高速成長，可以支撐公司維持較高的估值。
另外，鐵路基建對工程機械的拉動將在2009年3月份體現，最受益的產品依次是：混凝土攪拌站、旋挖鉆機、履帶式起重機和汽車起重機。相關受益公司分別為三一重工、徐工科技、山河智能和中聯重科。
我們預測，2009年和2010年鐵路基建投資為6000億元。2009-2020年，為達到《中長期鐵路網調整規劃方案》的目標，我國鐵路基建投資總額在4.65萬億元，年平均投資額為3876億元。2009-2020年，新線建設部分，年均需完成客運專線鋪軌1199公里、一般新線鋪軌3281公里；既有路網改造部分，年均需完成復線鋪軌1982公里、電氣化改造2731公里。
2009年6000億元的基建投資屬于提前消費。2009年和2010年的大規模基建投資體現了政府意志，把未來鐵路基建任務透支。預計國內經濟轉好之時，就是鐵路建設高峰過去之日。我們判斷，2010-2011年，中國經濟進入上升通道，這時鐵路基建投資將從2009-2010年高峰向下走。
2009-2013年是鐵路設備業高速增長的5年，高速和重載是機車車輛采購的關鍵詞。高速鐵路建設周期一般為4至5年，鐵路基建投資的高增長期在2005-2009年，相應的，2009-2013年將是機車設備新增需求高增長的時期。作為新興產品，動車組、大功率機車和城軌車輛的增長最為可觀。
因此，我們判斷2009年鐵路設備板塊將維持較高的估值。但還應關注機車購置計劃在2009年細化后帶來的機車購置超預期的可能。
個股方面，我們推薦中國南車，公司的訂單確定性保證了公司未來5年高速成長，可以支撐公司維持較高的估值。
另外，鐵路基建對工程機械的拉動將在2009年3月份體現，最受益的產品依次是：混凝土攪拌站、旋挖鉆機、履帶式起重機和汽車起重機。相關受益公司分別為三一重工、徐工科技、山河智能和中聯重科。
