華新水泥07 年前三季度實現(xiàn)的凈利潤同比上漲幅度達到119％，體現(xiàn)水泥行業(yè)整體上升趨勢。
前三季度0.59 元的每股收益基本符合預期。
公司目前擁有1550 萬噸熟料，2880 萬噸水泥的生產(chǎn)能力，通過未來幾年的產(chǎn)能快速擴張，2010 年公司熟料產(chǎn)能將達到3100 萬噸/年，水泥產(chǎn)能達到5000 萬噸以上。
公司堅持長江流域和京廣線交叉的十字型發(fā)展戰(zhàn)略，華中地區(qū)是發(fā)展重點。武漢經(jīng)濟圈和新農(nóng)村建設使中部地區(qū)水泥需求快速增長，發(fā)改委下發(fā)的2007-2010 年湖北地區(qū)1400 萬噸落后水泥產(chǎn)能的退出目標更將為公司新增產(chǎn)能的投放提供保障。
基于07 年公司2285 萬噸的水泥銷量，我們預測07 年每股收益為0.79 元，08 年為1.32 元。
