1月17日晚間,證監會發布公告稱,將于1月21日審核北京金隅股份有限公司(以下簡稱“金隅股份”)首發暨換股吸收合并太行水泥(600553,股吧)(600553)的申請。金隅股份自吸收合并方案公布后已沉寂四個月之久的回歸A股之路,終于又讓市場看到了方向。
不用募資的IPO
金隅股份表示,將向太行水泥除公司外的所有股東發行A股,以實現換股吸收合并太行水泥,同時太行水泥注銷,公司將作為合并完成后的存續公司,申請在上交所上市。
在本次換股吸收合并中,公司換股價格為9.00元/股,太行水泥換股價格為10.80元/股,由此確定公司和太行水泥的換股比例為1.2:1,即太行水泥股東(除公司外)所持的每股太行水泥股票可以換取1.2股公司本次發行的A股股票。此外,公司還向太行水泥其他股東按10.65元/股的價格申報行使現金選擇權。公司特別強調,本次擬發行4.1億股,將全部用于吸收合并太行水泥以實現旗下水泥資產的整合,不涉及向其他公眾投資者發行股票及募集資金。
金隅股份是金隅集團聯合中國非金屬材料總公司(現中材股份)、北方房地產、天津建材等5家發起人于2005年12月22日共同發起設立的股份有限公司。眾所周知,公司已于2009年7月29日在香港聯交所上市,若本次吸收合并太行水泥成功,公司將順利回歸A股。
分析師認為,金隅股份本次回歸A股主要是為兌現金隅集團在2006年收購太行水泥和2009年金隅股份H股上市時做出的關于“整合旗下水泥資產、徹底解決同業競爭”的承諾。國金證券(600109,股吧)建材行業分析師表示結合方案本身對太行股東的保護程度,以及金隅股份基本面發展情況,目前存在明顯的無風險收益機會。
建材+房產雙劍合璧
本次回歸A股的意義不止于此,其更大的意義在于,對投資者而言,其為A股市場的建材和房產板塊貢獻了一個優質藍籌股。
金隅股份的主營業務包括水泥、新型建筑材料、房地產開發和物業投資及管理。在其發布的H股2010年年報中顯示,各項業務對公司毛利貢獻度中,房地產業務占比31.76%,水泥業務占比37.79%。公司本次新發布的招股書也顯示,截至2010年上半年,水泥業務在營業收入中的占比已經上升到41.01%,房地產居第二占28.05%。
可見公司的業務主要由建材和房地產構成,那么在這兩個行業中,公司又處于什么位置呢？
公司是中國環渤海地區最大的建材企業之一。招股書顯示,發行后的金隅股份A股股本為31.14億股(發行后總股本42.8億股),結合9元/股的發行價,以不破發為前提,該公司A股市值將在280.26億元以上,將成為僅次于海螺水泥(600585,股吧)(600585)的A股第二大水泥股。華泰聯合證券建材行業分析師表示,金隅股份處于成長階段,與同行業可比水泥上市公司相比,金隅股份是京津冀區域龍頭且獨一無二的具有完整縱向一體化產業鏈,2007年-2009年凈利潤年復合增長率達74.57%,預計在未來2年-3年內公司還將延續較快增長。
2008年,根據北京房地產業協會統計,金隅股份是北京項目數量最多的保障性住房開發商。公司的H股2010半年報還披露,目前土地儲備達640萬平方米,據統計,這種規模的土地儲備在上市房企中排名15位左右,約與金融街相當。
可見,在建材和房產這兩大主業方面,公司的實力可用“稱霸一方”來形容。除了頭頂“京津冀地區最大的水泥及商品混凝土供應商之一”,“北京市2008年開發項目數量最多的保障性住房開發商”這兩個頭銜外,公司還是北京地區具有領導地位的大型物業投資及管理商,中國產能最大的不定型耐火材料提供商及領先的綠色環保新型建材制造商。這些閃亮的光環必將使公司在回歸A股之后,成為新的質地優良的明星股。
不用募資的IPO
金隅股份表示,將向太行水泥除公司外的所有股東發行A股,以實現換股吸收合并太行水泥,同時太行水泥注銷,公司將作為合并完成后的存續公司,申請在上交所上市。
在本次換股吸收合并中,公司換股價格為9.00元/股,太行水泥換股價格為10.80元/股,由此確定公司和太行水泥的換股比例為1.2:1,即太行水泥股東(除公司外)所持的每股太行水泥股票可以換取1.2股公司本次發行的A股股票。此外,公司還向太行水泥其他股東按10.65元/股的價格申報行使現金選擇權。公司特別強調,本次擬發行4.1億股,將全部用于吸收合并太行水泥以實現旗下水泥資產的整合,不涉及向其他公眾投資者發行股票及募集資金。
金隅股份是金隅集團聯合中國非金屬材料總公司(現中材股份)、北方房地產、天津建材等5家發起人于2005年12月22日共同發起設立的股份有限公司。眾所周知,公司已于2009年7月29日在香港聯交所上市,若本次吸收合并太行水泥成功,公司將順利回歸A股。
分析師認為,金隅股份本次回歸A股主要是為兌現金隅集團在2006年收購太行水泥和2009年金隅股份H股上市時做出的關于“整合旗下水泥資產、徹底解決同業競爭”的承諾。國金證券(600109,股吧)建材行業分析師表示結合方案本身對太行股東的保護程度,以及金隅股份基本面發展情況,目前存在明顯的無風險收益機會。
建材+房產雙劍合璧
本次回歸A股的意義不止于此,其更大的意義在于,對投資者而言,其為A股市場的建材和房產板塊貢獻了一個優質藍籌股。
金隅股份的主營業務包括水泥、新型建筑材料、房地產開發和物業投資及管理。在其發布的H股2010年年報中顯示,各項業務對公司毛利貢獻度中,房地產業務占比31.76%,水泥業務占比37.79%。公司本次新發布的招股書也顯示,截至2010年上半年,水泥業務在營業收入中的占比已經上升到41.01%,房地產居第二占28.05%。
可見公司的業務主要由建材和房地產構成,那么在這兩個行業中,公司又處于什么位置呢？
公司是中國環渤海地區最大的建材企業之一。招股書顯示,發行后的金隅股份A股股本為31.14億股(發行后總股本42.8億股),結合9元/股的發行價,以不破發為前提,該公司A股市值將在280.26億元以上,將成為僅次于海螺水泥(600585,股吧)(600585)的A股第二大水泥股。華泰聯合證券建材行業分析師表示,金隅股份處于成長階段,與同行業可比水泥上市公司相比,金隅股份是京津冀區域龍頭且獨一無二的具有完整縱向一體化產業鏈,2007年-2009年凈利潤年復合增長率達74.57%,預計在未來2年-3年內公司還將延續較快增長。
2008年,根據北京房地產業協會統計,金隅股份是北京項目數量最多的保障性住房開發商。公司的H股2010半年報還披露,目前土地儲備達640萬平方米,據統計,這種規模的土地儲備在上市房企中排名15位左右,約與金融街相當。
可見,在建材和房產這兩大主業方面,公司的實力可用“稱霸一方”來形容。除了頭頂“京津冀地區最大的水泥及商品混凝土供應商之一”,“北京市2008年開發項目數量最多的保障性住房開發商”這兩個頭銜外,公司還是北京地區具有領導地位的大型物業投資及管理商,中國產能最大的不定型耐火材料提供商及領先的綠色環保新型建材制造商。這些閃亮的光環必將使公司在回歸A股之后,成為新的質地優良的明星股。
