DC、CC公布的28家水泥企業、37地市、31省區本周水泥價格基本與上周持平,未有發生趨向性變化,依舊在淡季低位運行。
SXC公布的秦皇島大同優混和山西優混煤炭價格較上周下降3、11,依舊處于下降通道、但降幅收窄。同時公布的本周16省區消費地煤炭價格與上周持平,與1月初價格相比未有實質性變化。
目前秦皇島5500大卡的山西優混煤炭560元/噸、比2008年同期低10%,除河南、廣東、河北等地外均有10-80%左右漲幅。目前31省區算數平均水泥價格380元、比2008年同期上漲10%,除湖南、兩廣、四川等地區外均有5%-30%左右漲幅。
目前時點秦皇島煤炭和全國水泥均價計算的“水泥煤炭價格差”確實顯示比2008年同期增加。但以省區煤炭和水泥價格計算的“水泥煤炭價格差”區域同比漲跌不一。西北略好于華東等地區。
水泥噸毛利除與“水泥煤炭價格差”相關外,與水泥開工率亦有很大相關性,因為作為重資產公司開工率影響噸折舊等費用明顯。因此開工率差的區域雖然價格差有上升不一定意味著噸毛利提升。
據中國建材聯合會最新統計2009年1月水泥產量8200萬噸、與上年同期持平。春節月份水泥產量低原因在于7天假期和水泥生產企業很多是正月十五后才完全開工。而今年春節7天在1月、這月十五在2月、09年1-2月又有雪災。該數據對判斷需求意義不明顯。
同時提供了另外一份數據:2008年末全國5000家水泥企業,停產和半停產2000多家企業,停產能力占總能力22%。停產新干法生產線100多條,中國建材協會表述為水泥產能過剩問題突出。
仍堅持年度策略《穩見未來》行業觀點和配置邏輯:“全國經營”組合—冀東、海螺、華新;“區域龍頭”組合—賽馬、天山、青松;“關注潛力”組合—“祁連山、亞泰、江西。“全國”重點配置冀東水泥,“區域”重點配置賽馬實業,“潛力”重點關注亞泰集團。
SXC公布的秦皇島大同優混和山西優混煤炭價格較上周下降3、11,依舊處于下降通道、但降幅收窄。同時公布的本周16省區消費地煤炭價格與上周持平,與1月初價格相比未有實質性變化。
目前秦皇島5500大卡的山西優混煤炭560元/噸、比2008年同期低10%,除河南、廣東、河北等地外均有10-80%左右漲幅。目前31省區算數平均水泥價格380元、比2008年同期上漲10%,除湖南、兩廣、四川等地區外均有5%-30%左右漲幅。
目前時點秦皇島煤炭和全國水泥均價計算的“水泥煤炭價格差”確實顯示比2008年同期增加。但以省區煤炭和水泥價格計算的“水泥煤炭價格差”區域同比漲跌不一。西北略好于華東等地區。
水泥噸毛利除與“水泥煤炭價格差”相關外,與水泥開工率亦有很大相關性,因為作為重資產公司開工率影響噸折舊等費用明顯。因此開工率差的區域雖然價格差有上升不一定意味著噸毛利提升。
據中國建材聯合會最新統計2009年1月水泥產量8200萬噸、與上年同期持平。春節月份水泥產量低原因在于7天假期和水泥生產企業很多是正月十五后才完全開工。而今年春節7天在1月、這月十五在2月、09年1-2月又有雪災。該數據對判斷需求意義不明顯。
同時提供了另外一份數據:2008年末全國5000家水泥企業,停產和半停產2000多家企業,停產能力占總能力22%。停產新干法生產線100多條,中國建材協會表述為水泥產能過剩問題突出。
仍堅持年度策略《穩見未來》行業觀點和配置邏輯:“全國經營”組合—冀東、海螺、華新;“區域龍頭”組合—賽馬、天山、青松;“關注潛力”組合—“祁連山、亞泰、江西。“全國”重點配置冀東水泥,“區域”重點配置賽馬實業,“潛力”重點關注亞泰集團。
