收購(gòu)吳堡冀東水泥51%股權(quán)利于公司搶占陜西特種水泥市場(chǎng)份額。陜西區(qū)域內(nèi)有延長(zhǎng)、長(zhǎng)慶等大型油田，對(duì)特種水泥的需求量較大，但由于目前陜北還沒(méi)有一家專門從事特種水泥生產(chǎn)的企業(yè)，特種水泥市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)較小，控股吳堡冀東水泥后，公司將以此為平臺(tái)進(jìn)一步擴(kuò)其再陜西特種水泥的市場(chǎng)份額。吳堡冀東水泥的產(chǎn)能為100萬(wàn)噸/年，對(duì)應(yīng)公司的權(quán)益產(chǎn)能為51萬(wàn)噸，假定特種水泥的噸凈利在50元/噸（特種水泥的附加值較普通水泥高,普通水泥的正常噸凈利在20元/噸），收購(gòu)的性價(jià)比較高。
逆市收購(gòu)短期不改公司上半年業(yè)績(jī)大幅下滑的局面，下半年業(yè)績(jī)大幅好轉(zhuǎn)的可能性在逐步降低。進(jìn)入2季度以來(lái)，公司產(chǎn)能所在區(qū)域除了陜西地區(qū)價(jià)格有所恢復(fù)，其他區(qū)域價(jià)格繼續(xù)回落，3月中旬河北地區(qū)的提價(jià)最終沒(méi)能成行，河北價(jià)格經(jīng)過(guò)近期幾輪回調(diào)目前已經(jīng)跌破提價(jià)前的水平。公司12年上半年業(yè)績(jī)大幅下滑已成定局，下半年盈利能否大幅好轉(zhuǎn)仍有待進(jìn)一步觀察。但從當(dāng)前看來(lái)，隨著市場(chǎng)預(yù)期的政策加碼遲遲未能兌現(xiàn)（12年不會(huì)出臺(tái)類似08年的4萬(wàn)億已經(jīng)成為共識(shí)），穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)將成為下半年政策主基調(diào)則漸漸被市場(chǎng)所接受。在此背景下，下半年公司業(yè)績(jī)大幅好轉(zhuǎn)的幾率在逐步降低。
逆市收購(gòu)短期不改公司上半年業(yè)績(jī)大幅下滑的局面，下半年業(yè)績(jī)大幅好轉(zhuǎn)的可能性在逐步降低。進(jìn)入2季度以來(lái)，公司產(chǎn)能所在區(qū)域除了陜西地區(qū)價(jià)格有所恢復(fù)，其他區(qū)域價(jià)格繼續(xù)回落，3月中旬河北地區(qū)的提價(jià)最終沒(méi)能成行，河北價(jià)格經(jīng)過(guò)近期幾輪回調(diào)目前已經(jīng)跌破提價(jià)前的水平。公司12年上半年業(yè)績(jī)大幅下滑已成定局，下半年盈利能否大幅好轉(zhuǎn)仍有待進(jìn)一步觀察。但從當(dāng)前看來(lái)，隨著市場(chǎng)預(yù)期的政策加碼遲遲未能兌現(xiàn)（12年不會(huì)出臺(tái)類似08年的4萬(wàn)億已經(jīng)成為共識(shí)），穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)將成為下半年政策主基調(diào)則漸漸被市場(chǎng)所接受。在此背景下，下半年公司業(yè)績(jī)大幅好轉(zhuǎn)的幾率在逐步降低。
